周五招股 賽得利料多賺 1.8倍

具巴西概念的特種纖維素生產商賽得利（ 1768）將於周五招股，消息透露，公司將發行 5.05億股新股，招股價介乎 6.6至 9.2元，集資額 46.49億元，每手買賣單位 500股，入場費 4646.37元。

 

涉 565宗訴訟逾半撥備據

 

初步招股文件披露，賽得利 09年轉虧為盈，純利 1.07億美元（約 8.3億港元）；今年上半年賺 1.65億美元，全年盈利預測至少 3.02億美元（約 23.6億港元），起碼增長 1.8倍，亦意味下半年純利至少有 1.37億美元。

文件又指，截至今年 6月底止，賽得利涉及 565宗訴訟，以一般民事、稅務及勞務訴訟為主，公司已為其中 290宗、總價值 940萬美元的訴訟作出撥備，至於餘下的 275宗、總值 2740萬美元的訴訟則未有作出撥備。

好孩子掛牌升 18%

儘管港股昨日升勢乏力，但昨天掛牌的好孩子（ 1086）沒有辜負一眾「家長」股民的期望，最高升見 6.17元，收報 5.8元，較招股價 4.9元高 18.37%，不計手續費，一手賺 900元。

 

一手賺$900主席擬增持

 

好孩子主席兼首席執行官宋鄭還表示，對股價表現滿意，雖然好孩子的大股東是私募基金 CRF Enterprise而非管理層，但沒影響公司管治及營運，他本人亦有計劃在未來增持好孩子股份，具體時間及數目未有定案。據招股書顯示，假設超額配股權未獲行使， CRF Enterprise持股 44.1%，管理層僅持股 25.9%。

內地原材料價格近日急漲，被問及會否令成本增加，宋鄭還回應稱成本上升並非公司獨有問題，未來會集中研發及創新，以提高產品附加值。

�新股打退堂鼓

港股走�波�令新股�潮遇冷�。�星安迪�（ 1095）�定�置上市，消息透露，大唐新能源集�逾 78�元，不欲低�招股，惟有延期，�模相若的�能新能源正�察市�，亦有�改期。集�逾 62�元的重�商��行���冷�，�定下月 3至 8日公�招股。安迪�、大唐新能源及�能新能源，原�年底前上市的重磅新股，共集�� 300�元。

 

安迪�前日截止��，�悉其��配售及公��售均不足�，公司�置上市是意料中事。公司昨解�，�於市��差及市�持�出�大幅波�，��及投�者最佳利益，�定不�行上市��，��款��以支票�不�利息悉�退�。

 

安迪�大唐��叫停

 

除了安迪�，原��今日起公�招股的中�新材（ 1887），昨日突然取消招股�者��要延期上市。消息人士表示，中�新材因招股��料有��，需要修改後再交�交所批�才可���行上市程序，料短期�可以重新��。

 

正在招股的十方控股（ 1831）�情也不理想，��本地 8��券行，�展借�乏人�津，只得 100�元，十方今截止��。另外，����相�股份――大唐新能源��能新能源各集�超� 78�元，消息透露，大唐�定延期上市，希望等到投��氛好�，以�高招股�招股。�能�定下周一�行投�者推介，但仍在�察市�，上市��表有����。

 

�然新股�情�淡，但抽中金活��（ 1110）新股的投�者��不用太��心。根��立暗�交易平台的�料，金活暗��非但�有�水，更以最高位收市，� 1.97元，�招股� 1.6元高 23.13%。按一手 4000股�算，�面利� 1480元。

 

中金 1手中�率 60%另外，消息人士透露，中金��（ 2099） 1手中�率� 60%，抽 2手�� 1手，乙�的中�率高� 10.24%；中金�於下月 1日�牌。

 

���券���展董事�敬涵��，新股投��氛��淡�，投�者������及�人熟悉的行�，如消�、��及零售，��新股的�情通常不俗，反�冷�行�或者公司名�令人摸不着��的新股，例如安迪�，很�在�市��投�者垂青，即使成功上市也容易�水。�於�牌首日升�成的新股，他����水位有限，投�者不宜高追。

市況轉差 安迪蘇<01095.HK>取消上市

安迪蘇<01095.HK>公布，鑑於市況轉差及市場持續出現大幅波動，且顧及投資者的最佳利益，決定不進行全球發售，相關申請款項將於下周一悉數退還予認購者。

 

安迪蘇原計劃集資80.52-120.79億元，於本月30日上市，保薦人為德銀及大摩。

十方今登場配售超額

雖然近期新股表現參差，但仍未降低公司上市的意欲，並希望趕及年底前掛牌。從事綜合印刷及網絡媒體廣告服務的十方控股（ 1831）今日開始公開招股。消息透露，上周展開的國際配售已錄得超額認購，今日截止公開發售的大明國際（ 1090）國際配售亦錄得逾一倍超額認購。

十方未來將積極拓展網絡媒體廣告業務，但根據十方招股文件的風險因素披露，目前尚未取得相關部門批出許可證。十方主席兼首席報行官陳志（圖）指出，上月已向版權局申請許可證並獲受理，但難預計何時取得許可證。

 

難料何時獲版權許可證

 

風險因素又披露， 08年從事電子傳播服務平台研發工作，取得有關許可證前，有關業務可能被罰款，款項將為相關業務溢利 10倍。

此外，十方去年應收賬周轉期升至逾 100天水平，財務總裁余詩權希望保持應收款周轉天數，維持在行業平均 4個月水平。

合生元�下月上市

市�消息透露，招股反�一般的�代牧�（ 1117），最��定以下限 2.89元定�，集� 34.68�元，本周五�牌。接近承��消息指，公司招股反�良好，下限定�主要�了是在二手市��留水位予投�者。本周大量新股��路演，�美包�、正通汽�及中�汽�系�均在今日�行投�者推介，於周五�始招股。

另外，市�消息透露，合生元���於今年底前上市，集� 2至 3�美元。�公司�於 12月初招股， 12月中上市，保�人���。合生元�中�高端�幼���及�理�品供�商，其同名品牌�售�品包括高端�童益生菌、��配方及��食品，在�童益生菌市�份�超�八成；��配方奶粉�超高端市�名列第二。

 

世�科技��土重�

 

�控板供�商世�科技���土重�，最快下周推介，於 12月 2日�始香港公��售， 12月初上市。世��集� 8至 10�港元，保�人�招���。世�科技主要�事�容�控板生�，近年拓展指�生物��、光源�品及��充��置��。另外， A股上市的工程�械���造企�中�重科昨晚�公告，指其在境外上市��已�中���批准，公司�在港�行最多 10�股境外上市外�股（含超�配售 1.3�股），��仍有待港交所批准。

 

十方招股�情

 

入��： 4656.47元

 

每手���位： 1000股

招股�： 3.03至 4.61元

�行股�： 1.83�新股（ 90%配售、 10%公��售）

集��：最多 8.4�元

策略投�者：建���管理、�普�、新世界策略投�、中化集�

公�招股日期： 11月 22日至 25日中午

定�日期： 11月 25日

�牌日期： 12月 3日

收票行：渣打、建���

新材料$2.33-3.33招股

市況波動無礙逾 10隻新股排隊登場。今日將有 4新股同時舉行投資者推介，其中塑料生產商中國新材料將發行 2.925億股，招股價介乎 2.33至 3.33元，集資最多 9.74億元，保薦人為派杰亞洲及建銀國際。據承銷團之一麥格理發表的報告顯示，公司預測 2011年盈利會升 51%至 3.1億元人民幣，即預測市盈率約 8至 12倍。中國新材料將於 25日招股， 12月 8日掛牌。

 

 

Bluestar Adisseo To Raise 1.6B Yuan From HK IPO

November 20 -- Bluestar Adisseo Nutrition Group (Adisseo) plans to raise no more than 1.56 billion yuan through the issue of 2.3 billion shares in its initial public offering (IPO)at a price of between HK$3.5 and HK$5.25 per share, reports Shanghai Securities News, citing parent company ChemChina.

ChemChina revealed that Adisseo has obtained approval for its IPO application from the Hong Kong Stock Exchange.

Adisseo will use 40 percent of the funds raised from the IPO to expand its European factories and another 40 percent will be used to enlarge its animal nutrition business.

Adisseo is a world leader in the nutritional feed additive industry and has production bases in France, Spain and the U.S..

十方下周招股籌逾 5億

續有新股趕搭今年新股尾班車。綜合性印刷電子媒體廣告服務供應商十方控股（ 1831）今日舉行投資者推介會，消息透露，其招股價範圍 3.03至
4.61元，擬發售約 1.83億股，集資 5.5億至 8.4億元。十方擬於下周一起招股，暫定 12月 3日掛牌，保薦人是建銀國際。

新世界、建銀入股
據十方初步招股文件顯示，新世界發展（ 017）、中化集團旗下中化歐洲資本持有的榮應、鄧普頓基金及建行（
939）旗下建銀國際資產管理均為策略投資者，除了新世界在上市後持股約 2.9%，其餘各佔股約 5.8%。十方去年純利
1.41億元人民幣，按年增 76.7%；截至今年 6月底止半年純利 7160萬元人民幣，按年增長 14.2%。
另外，服裝製造及出口商 Brilliance Worldwide（ 8312）宣佈，擬以全配售形式在創業板上市，配售 1.73億股，包括
1.185億股新股及 5450萬股舊股，每股配售價 0.23元，預計下周四掛牌，保薦人是敦沛融資。

淡水河谷恐稍延上市
《華爾街日報》報道，巴西礦業集團淡水河谷或未能趕及今年底前在港上市；若集團未能於昨日或下周的上市聆訊中獲批准，其上市計劃可能要延至明年初。有市場人士擔心，若整體股市出現調整，會打擊投資者對新股興趣，將影響淡水河谷的吸引力。
淡水河谷原本計劃 12月在港發行預託證券（
HDR），以介紹形式上市，成為首家在港發行預託證券的公司。不過，由於不少公司均希望趕及下月聖誕節前上市，令淡水河谷要與這些公司齊齊排隊等待審批。消息稱，上周四的上市委員會一日內便要審批
10家公司的上市申請。

好孩子一手中籤率 5%

同於今日以全配售形式在創業板掛牌的中國信貸（ 8207），集團以中間偏上限定價，配售價 0.75元，並已行使超額配額權，合共向 327名投資者配售 4.6億股。
今年三大凍資之一的內需概念股好孩子（ 1086），消息透露，散戶抽一手中籤率僅 5%，要抽 200手才穩獲
1手，是今年最難抽中的新股；公司擬以招股價上限 4.9元定價，下周三掛牌。昨日截止認購的現代牧業（ 1117），消息指公開發售超購近
3倍，只有約 4000人申請；下周四掛牌的金活醫藥（ 1110）則超購約 400倍，擬以上限 1.6元定價。
正在招股的中金國際（ 2099）、大明（ 1090）及藍星安迪蘇（
1095），按本地數間券商借出孖展額計算，除中金孖展額跟隨市況有起色，公開發售部份已錄得超額外，大明及安迪蘇的孖展乏人問津，距離足額甚遠。
安迪蘇主席陸曉寶表示，其蛋氨酸業務的全球市佔率約 26%，中國市場佔公司營業額約一成，期望上市後可擴大市佔率。
對於歐元波動，他指公司六成產品是以美元計價，歐元貶值對收益雖有一定影響，但不算很大。

新股回勇大錳升 6%

港股反彈，帶動昨首日上市的新股一洗頹風，由中信資源（ 1205）分拆的中信大錳（ 1091）早段雖然潛水，但很快已擺脫弱勢，收報
2.92元，較招股價 2.75元升 6.18%，每手賬面賺
170元。中信集團董事長孔丹昨出席上市儀式時透露，中信集團整體上市計劃正進行，希望明年在港上市，惟未確定集資額。

熔盛今掛牌暗盤造好
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新股回勇，今日掛牌的熔盛重工（ 1101）暗盤價亦升 6.75%，報 8.54元。熔盛公開發售獲 5.56萬人捧場，超額認購
21.61倍，申請一手中籤率 30%，抽 4手便穩獲 1手。據輝立交易場資料，熔盛暗盤價最高見 8.55元，較招股價 8元高
6.88%，整體成交 1330萬股。

半新股翻身歲寶飆 13%

大市回穩，帶挈多隻半新股大翻身，前日上市即告潛水逾 17%的歲寶百貨（ 312）昨日急彈 13.26%，收 2.05元，成交額
2.27億元，向「家鄉價」 2.20元邁進一步。本來在暗盤中潛水的中國大錳（ 1091），首日掛牌亦逃過「破發」厄運。
多隻受累近期跌勢的半新股止跌回升，永暉焦煤（ 1733）、 MMC（ 975）、華地國際（ 1700）及四環醫藥（ 460）升幅介乎 3.64%至 6.33%。

永暉、 MMC看俏
交易員解釋，上市不久的新股有股價穩定期，保薦人可以出手穩定股價，是股價能大幅反彈的原因之一，惟市況不穩，加上多隻新股陸續上市，半新股升勢未必能夠持續，後市料趨個別發展。
具消息及基本因素支持的半新股仍值看高一線，秦皇島煤價再逼近年內新高，有利永暉焦煤及蒙焦煤企短線走勢，具內需概念的股份，如醫藥及消費股，在市場中始終具有一定叫座力。

中信大錳(01091)掛牌開市潛水後反彈 母公司中信資源跟隨彈升

新股中信大錳(01091)首日掛牌，開市價報2.7元，較招股價2.75元下跌0.05元或1.82%，並曾跌至2.69元，其後反彈至2.86元，較招股價升4%。現價2.8元，升1.82%。

母公司中信資源(01205)今早亦跟隨先跌後彈，現報1.93元，升1.56%。

《新股消息》金活現代牧業「抽飛」

中港股市昨日大跌，招股中的金活醫藥<01110.HK>及現代牧業<01117.HK>孖展出現「抽飛」情況。

根據多間券商顯示，昨日孖展截止認購的金活錄得32.8億元孖展額，相當於公開發售超額認購逾135倍，但輝立證券表示，早段出現嚴重「抽飛」，最終只借出10億元孖展。

而第二日招股的現代牧業亦出現「抽飛」，累計孖展認購額約1億元，較公開發售集資額為少。

《新股消息》安迪蘇<01095.HK>料今年純利最少1.61億歐元

藍星安迪蘇<01095.HK>本年盈利預測不少於1.61億歐元，略低於09年1.87億歐元。主席陸曉寶表示，由於本年度有一次性因素影響純利表現，包括上市所需開支，以及因法國罷工而產生的額外運輸開支。公司過去3年純利上升108%，預期未來數年純利將有20%增長。

他表示，內地通脹情況有利公司銷售飼料，由於農夫使用其飼料生產雞肉，將可以減低23%成本，有助舒緩成本上升壓力。